Este artigo examina o desempenho das estratégias de negociação seguindo tendências nos mercados de futuros de commodities usando um conjunto de dados mensais que abrange 48 anos e 28 mercados. Descobrimos que todas as parametrizações das estratégias de cruzamento e de canal de média móvel dupla que implementamos geram rendimentos positivos médios líquidos em pelo menos 22 dos 28 mercados. Quando reunimos nossos resultados em todos os mercados, mostramos que todas as regras de negociação ganham retornos positivos extremamente significativos que prevalecem sobre a maioria dos subperíodos dos dados também. Estes resultados são robustos em relação ao conjunto de mercadorias com as quais as regras de negociação são implementadas, pressupostos distribucionais, ajustes de mineração de dados e custos de transações e ajudam a resolver evidências divergentes na literatura existente sobre o desempenho de estratégias de tendência e de tendência pura que É de outra forma difícil de explicar.
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